Пазарите се представиха разнопосочно

Акциите приключиха изминалата седмицата смесено, тъй като търговията беше доста волатилна. Счетоводният баланс на банките породиха ново безпокойство сред инвеститорите, в допълнение към опасенията за слабия отговор на ястребовите централни банки на постоянната инфлация. Крахът на SVB Financial и Signature Bank през изминалия уикенд, заедно с предизвикателствата пред First Republic Bank, карат участниците на пазара да се тревожат за други проблеми в сектора. Някои инвеститори смятат, че икономиката може да е на ръба на рецесията.

Тъй като Федералният резерв увеличи лихвените проценти, дългосрочните облигации, закупени от банките, понижиха своята стойност, създавайки турбуленции за банковия сектор. Предвид спада на пазара на облигации миналата година, някои недобре хеджирани банки се оказват в затруднено положение. Може да се наложи да набират допълнителен капитал съгласно банковите разпоредби. Набирането на капитал се изразява в продажба на акции, което оказва натиск надолу върху цените на акциите. Банките са затруднени от обърнатата крива на доходност.

Облигациите също завършиха смесено

Индексът на Bloomberg Aggregate Bond завърши седмицата нагоре, тъй като доходността намаля, обръщайки модела на „по-ниски цени на облигациите, по-висока доходност“. Като се има предвид опасенията относно банковия сектор, инвеститорите в облигации смятат, че Фед може да промени курса на паричната политика и политиката за задържане на лихвите „по-високо за по-дълго“. В допълнение, високодоходните корпоративни облигации, следени от индекса Bloomberg High Yield, загубиха позиции тази седмица. Тази област беше засегната предвид последните банкови фалити. Миналата седмица високата доходност беше водеща сред повечето инструменти с фиксиран доход от началото на годината въпреки опасенията за икономически растеж. От тази седмица те вече изостават.

Суровини

Цените на енергията се понижиха, тъй като търговците са загрижени относно настоящия банков климат и потенциалния му ефект върху икономиката – петролът достигна 15-месечно дъно тази седмица. Цените на природния газ се понижиха. Основните метали, злато, сребро и мед, завършиха седмицата смесено, тъй като някои инвеститори потърсиха убежище в благородните метали предвид банковите новини от тази седмица.

Индекс на потребителските цени (CPI) през февруари

Месечният темп на инфлация се забави леко – до 0,4% през февруари от 0,5% през предходния месец, достатъчно, за да натисне годишния темп на инфлация до най-ниското ниво от средата на 2021г. Разходите за жилища представляват над 70% от увеличението през февруари и имат най-голям принос за месечния темп на растеж. Този компонент вероятно няма да бъде значителен двигател на инфлацията до края на годината, тъй като на пазара излизат повече многофамилни сгради. Основната годишна инфлация нарасна с 6% - най-малкото увеличение от септември 2021г. и трябва да успокои инвеститорите, че инфлацията ще се охлади допълнително през следващите месеци.

Какво предстои тази седмица?

По-важните икономически събития, които предстоят тази седмица: в сряда - заседание на Федералния комитет за отворен пазар (FOMC), данни за нови имотни продажби за февруари и др.

Разберетe какви инвестиционни възможности предлага Компас Инвест - https://bit.ly/3OZyRdW

Важна информация: Настоящата информацията е маркетингов материал и не представлява инвестиционна консултация, съвет, инвестиционно проучване или препоръка за инвестиране. Информацията е валидна към датата на издаване на маркетинговия материал и може да се промени в бъдеще. Стойността на дяловете в колективни инвестиционни схеми се променя във времето и може да бъде по-висока или по-ниска от стойността в момента на инвестиране. Не се гарантират печалби и съществува риск за инвеститорите да не си възстановят пълния размер на инвестираните средства. Инвестициите не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държава или друга форма на гаранция. Информацията за представянето на финансовите инструменти в миналото не е надежден показател за бъдещи резултати. Затова е препоръчително инвеститорите да се запознаят с Проспекта и Документа с ключова информация за инвеститорите преди вземане на окончателно инвестиционно решение. Може да намерите тези документи, на български, на интернет страницата на „Компас Инвест АД – www.compass-invest.eu, както и при поискване може да получите хартиено копие безплатно в офиса на управляващото дружество на адрес: гр.София, ул. Георг Вашингтон № 19, ет. 2 всеки работен ден от 9 до 17 ч. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени за в бъдеще. Резюме на правата като инвеститори е достъпно на следната хипервръзка, на български език: тук. Договорните фондове, управлявани от Компас Инвест АД са активно управлявани без да следват индекс.Информираме ви, че УД Компас Инвест АД може да вземе решение да прекрати предлагането на фондовете на територията на Република България.

Рискове:
Освен ползи инвестицията в дялове на договорни фондове носи и опредени рискове, като:
1) пазарен риск със следните компоненти: а) лихвен риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията поради изменение на нивото на лихвените проценти б) валутен риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията, деноминирани във валута, различна от лев и евро в) ценови риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията при неблагоприятни промени на пазарните цени;
2) кредитен риск – свързан с намаляване на стойността на позицията при неочаквани събития от кредитен характер свързани с емитентите на финансови инструменти, насрещната страна по борсови и извънборсови сделки, както и държавите, в които те извършват дейност;
3) операционен риск – от грешки или несъвършенства в системата на организация;
4) ликвиден риск – при наложителни продажби на активи при неблагоприятни пазарни условия;
5) риск от концентрация – при неправилна диверсификация на експозиции към групи свързани клиенти, от един и същ икономически отрасъл, географска област и др.
6) позиционен риск, свързан с промяната на цената на даден инструмент в резултат на фактори, свързани с емитента или в случай на деривативен инструмент - свързан с емитента на базовия инструмент;
Допълнителна информация за рисковете се съдържа в Проспекта на съответния фонд, който е достъпен на интернет адрес: www.compass-invest.eu.