Американски и международни акции

Пазарите се понижават значително

Основните пазарни индекси завършиха с понижение за трета поредна седмица, като 10-годишните съкровищни облигации останаха близо до последните 16-годишни върхове, тъй като инвеститорите смятат, че Фед може да запази ястребовата си позиция на фона на забавящата се инфлация.  През тази седмица приходите на търговците на дребно в САЩ допринесоха за засилване на устойчивостта на потребителите, но изгледите са помрачени от перспективата за повишаване на лихвените проценти.  Към момента индексите Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial и S&P 500 се търгуват под 50-дневните си пълзящи средни стойности. Според проучването на AAII Sentiment Survey процентът на бичите инвеститори е намалял с 8,8% до 35,9%, което е малко под историческата дългосрочна средна стойност от 37,5%.  Освен това неутралните инвеститори скочиха с 4,2% до 34%, което е над дългосрочната средна стойност от 31,5%, докато мечите инвеститори се увеличиха с 4,6% до малко под историческата средна стойност от 31%.

Облигации

Индексът Bloomberg Aggregate Bond Index приключи с понижение за пета поредна седмица и вече е с отрицателна стойност от началото на годината.  След протоколите от заседанието на FOMC тази седмица трейдърите смятат, че Фед може да запази ястребовата си позиция по-дълго от очакваното. Облигациите с висока доходност също загубиха позиции и продължават да са положителни от началото на годината досега, тъй като условията за кредитиране се затягат, а неизпълнението на задълженията нараства. Спредовете на корпоративните облигации от инвестиционен клас се намират на 0,05% от най-тесните си нива от началото на годината, тъй като ключовите данни, включително ФЕД, печалбите за второто тримесечие и икономическите данни за юли, дойдоха и отминаха с като цяло положителни резултати за пазарите.

Суровините са предимно с по-ниски стойности

Цените на енергоносителите завършиха с понижение, докато цените на основните метали (злато, сребро и мед) бяха разнопосочни през тази седмица. Дори при по-ниски от очакваното запаси от суров петрол и горивни продукти в САЩ опасенията за глобалния икономически пейзаж, особено в светлината на недвижимите имоти в Китай и спадащите търговски показатели, накараха цените на енергоносителите леко да се отдръпнат. Въпреки това през последния месец петролът поскъпна с над 7%.

Данни за безработицата на седмична база

Първоначалните молби за помощи за последната седмица се оказаха малко под консенсусните очаквания на икономистите, както и под данните за предходната седмица. В същото време продължаващите молби, които се отчитат с едноседмично закъснение спрямо първоначалните, бяха над консенсуса, както и през предходната седмица. Смятаме, че пазарът на труда се очаква да продължи да се разхлабва през следващите месеци, тъй като компаниите реагират на забавящото се търсене, отчасти обусловено от по-строгата парична политика на Фед.

Какво предстои тази седмица?

Тази седмица ще бъдат публикувани следните икономически данни:

Във Вторник: Продажби на съществуващи жилища (юли), в Сряда: разрешителни за строеж (юли), PMI Composite (август), S&P Global Manufacturing and Service (август), продажби на нови жилища (юли). В Четвъртък: Седмични първоначални и продължаващи молби за помощи при безработица, дълготрайни поръчки (юли) и в Петък: Мичигански настроения (окончателни) (август).

Разберетe какви инвестиционни възможности предлага Компас Инвест - https://bit.ly/3OZyRdW

Важна информация: Настоящата информацията е маркетингов материал и не представлява инвестиционна консултация, съвет, инвестиционно проучване или препоръка за инвестиране. Информацията е валидна към датата на издаване на маркетинговия материал и може да се промени в бъдеще. Стойността на дяловете в колективни инвестиционни схеми се променя във времето и може да бъде по-висока или по-ниска от стойността в момента на инвестиране. Не се гарантират печалби и съществува риск за инвеститорите да не си възстановят пълния размер на инвестираните средства. Инвестициите не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държава или друга форма на гаранция. Информацията за представянето на финансовите инструменти в миналото не е надежден показател за бъдещи резултати. Затова е препоръчително инвеститорите да се запознаят с Проспекта и Основния информационен документ преди вземане на окончателно инвестиционно решение. Може да намерите тези документи, на български, на интернет страницата на Компас Инвест АД – www.compass-invest.eu, както и при поискване може да получите хартиено копие безплатно в офиса на управляващото дружество на адрес: гр. София, ул. Алабин № 36, ет. 4 всеки работен ден от 9 до 17 ч. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени за в бъдеще. Резюме на правата като инвеститори е достъпно на следната хипервръзка, на български език: тук. Договорните фондове, управлявани от Компас Инвест АД са активно управлявани без да следват индекс.Информираме ви, че УД Компас Инвест АД може да вземе решение да прекрати предлагането на фондовете на територията на Република България.

Рискове:
Освен ползи инвестицията в дялове на договорни фондове носи и опредени рискове, като:
1) пазарен риск със следните компоненти: а) лихвен риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията поради изменение на нивото на лихвените проценти б) валутен риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията, деноминирани във валута, различна от лев и евро в) ценови риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията при неблагоприятни промени на пазарните цени;
2) кредитен риск – свързан с намаляване на стойността на позицията при неочаквани събития от кредитен характер свързани с емитентите на финансови инструменти, насрещната страна по борсови и извънборсови сделки, както и държавите, в които те извършват дейност;
3) операционен риск – от грешки или несъвършенства в системата на организация;
4) ликвиден риск – при наложителни продажби на активи при неблагоприятни пазарни условия;
5) риск от концентрация – при неправилна диверсификация на експозиции към групи свързани клиенти, от един и същ икономически отрасъл, географска област и др.
6) позиционен риск, свързан с промяната на цената на даден инструмент в резултат на фактори, свързани с емитента или в случай на деривативен инструмент - свързан с емитента на базовия инструмент;
Допълнителна информация за рисковете се съдържа в Проспекта на съответния фонд, който е достъпен на интернет адрес: www.compass-invest.eu.