Американски и международни акции

Пазарите завършиха предимно с повишение

Индексът S&P 500 завърши тази седмица с ръст от над 20% спрямо дъното при затварянето си през октомври 2022 г., с което постави началото на нов бичи пазар. Лидерството през тази седмица дойде от някои от изоставащите компании през тази година, включително от компаниите с малка пазарна капитализация, цикличните компании, както и от равнопретегления индекс S&P 500.Подобряването на настроенията на инвеститорите бе видно от последния доклад Investor's Intelligence, според който процентът на биковете се увеличи до 51,3% от 23,3%, което е най-ниският процент от началото на януари 2022 г. насам. Същевременно измерителят на подразбиращата се волатилност VIX затвори под 14 тази седмица за първи път от над три години, което е или признак на самодоволство, или нарастващи шансове за меко приземяване, или и двете. През по-голямата част от 2023 г. акциите с малка пазарна капитализация изпитваха затруднения на фона на опасенията от рецесия, особено след банковите фалити през март; през изминалата седмица обаче тези акции получиха известна подкрепа, тъй като индексът Russell 2000 достигна нов тримесечен връх.

Облигации

Индексът Bloomberg Aggregate Bond Index завърши тази седмица с малки промени, тъй като инвеститорите очакват докладите за инфлацията през май, следващата седмица, както и срещата на Федералния резерв. Инвеститорите в облигации смятат, че Фед може би е приключил със затягането на лихвените проценти, тъй като инфлацията намалява, но следващата седмица ще даде допълнително потвърждение, като според фючърсните пазари на федералните фондове повишението на лихвите през юни или юли е приблизително 50/50. Като се има предвид неотдавнашното споразумение за тавана на дълга, Министерството на финансите има възможност отново да емитира нов дълг и да го увеличи до 31,4 трилиона щатски долара. Понастоящем и това може да се промени, Министерството на финансите беше набелязано да емитира само бонове с по-кратък матуритет тази седмица, но се очаква да увеличи значително емисията през следващите седмици.

Суровините завършиха предимно с повишение

Цените на енергията завършиха разнопосочно тази седмица, тъй като цените на природния газ се повишиха, въпреки че цената му все още е с почти 50% по-ниска от тази през миналата година. Основните метали златото, среброто и медта завършиха седмицата с повишение.

Европа навлиза в техническа рецесия

Последните данни за брутния вътрешен продукт на еврозоната показват, че през първото тримесечие на 2023 г. регионът е бил в техническа рецесия. През първото тримесечие БВП за региона е намалял с 0,1% в сравнение с четвъртото тримесечие на 2022 г., когато БВП също се е понижил с 0,1%, ревизиран спрямо предишното нулево отчитане.

Промишлено производство в Германия

Германското индустриално производство нарасна по-малко от очакваното през април, което помрачи перспективите пред най-голямата икономика в еврозоната на фона на слабите данни за новите поръчки по-рано тази седмица. Освен това Германия страда от недостиг на работна ръка според годишния анализ на Федералната агенция по труда на страната. Докладът показва, че 200 от около 1200 изследвани професии са изпитвали недостиг на работна ръка през миналата година, което е повече от 148 през предходната година.

Седмична безработица

Първоначалните молби за помощи за последната седмица надхвърлиха очакванията на икономистите и бяха по-високи от тези за предходната седмица. В същото време продължаващите молби, които се отчитат с едноседмично закъснение спрямо първоначалните, бяха под нивата от предходната седмица и под очакванията на икономистите. Очаква се през следващите месеци пазарът на труда да продължи да се разхлабва, тъй като компаниите реагират на забавянето на търсенето, отчасти обусловено от по-строгата парична политика на Фед.

Какво предстои тази седмица?

През следващата седмица ще бъдат представени следните икономически данни:

В понеделник: Бюджет на Министерството на финансите (май), във вторник: Индекс на потребителските цени за май, почасово заплащане (май), средна работна седмица (май). В Сряда: Заседание на FOMC, индекс на производствените цени (май), четвъртък: Седмични първоначални и продължаващи молби за помощи при безработица, експортни цени (май), продажби на дребно (май), натоварване на мощностите (май), промишлено производство (май), промишлено производство (май), стопански запаси (април).

Разберетe какви инвестиционни възможности предлага Компас Инвест - https://bit.ly/3OZyRdW

Важна информация: Настоящата информацията е маркетингов материал и не представлява инвестиционна консултация, съвет, инвестиционно проучване или препоръка за инвестиране. Информацията е валидна към датата на издаване на маркетинговия материал и може да се промени в бъдеще. Стойността на дяловете в колективни инвестиционни схеми се променя във времето и може да бъде по-висока или по-ниска от стойността в момента на инвестиране. Не се гарантират печалби и съществува риск за инвеститорите да не си възстановят пълния размер на инвестираните средства. Инвестициите не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държава или друга форма на гаранция. Информацията за представянето на финансовите инструменти в миналото не е надежден показател за бъдещи резултати. Затова е препоръчително инвеститорите да се запознаят с Проспекта и Основния информационен документ преди вземане на окончателно инвестиционно решение. Може да намерите тези документи, на български, на интернет страницата на Компас Инвест АД – www.compass-invest.eu, както и при поискване може да получите хартиено копие безплатно в офиса на управляващото дружество на адрес: гр. София, ул. Георг Вашингтон № 19, ет. 2 всеки работен ден от 9 до 17 ч. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени за в бъдеще. Резюме на правата като инвеститори е достъпно на следната хипервръзка, на български език: тук. Договорните фондове, управлявани от Компас Инвест АД са активно управлявани без да следват индекс.Информираме ви, че УД Компас Инвест АД може да вземе решение да прекрати предлагането на фондовете на територията на Република България.

Рискове:
Освен ползи инвестицията в дялове на договорни фондове носи и опредени рискове, като:
1) пазарен риск със следните компоненти: а) лихвен риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията поради изменение на нивото на лихвените проценти б) валутен риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията, деноминирани във валута, различна от лев и евро в) ценови риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията при неблагоприятни промени на пазарните цени;
2) кредитен риск – свързан с намаляване на стойността на позицията при неочаквани събития от кредитен характер свързани с емитентите на финансови инструменти, насрещната страна по борсови и извънборсови сделки, както и държавите, в които те извършват дейност;
3) операционен риск – от грешки или несъвършенства в системата на организация;
4) ликвиден риск – при наложителни продажби на активи при неблагоприятни пазарни условия;
5) риск от концентрация – при неправилна диверсификация на експозиции към групи свързани клиенти, от един и същ икономически отрасъл, географска област и др.
6) позиционен риск, свързан с промяната на цената на даден инструмент в резултат на фактори, свързани с емитента или в случай на деривативен инструмент - свързан с емитента на базовия инструмент;
Допълнителна информация за рисковете се съдържа в Проспекта на съответния фонд, който е достъпен на интернет адрес: www.compass-invest.eu.