Американските акции завършиха седмицата предимно със спадове, тъй като секторите на енергетиката, финансите и комуникационните услуги изостанаха от индекса S&P 500. Според FactSet, приблизително 85% от компаниите, следени от индекса S&P 500, вече са отчели резултати за първото тримесечие, като показателите за печалби надминават последните средни стойности. Въпреки това, опасенията относно банките продължават да са на преден план сред инвеститорите след съобщенията, че PacWest Bancorp (PACW) проучва стратегически алтернативи на фона на рязък спад в цената на акциите си.
Увеличава се подкрепата на ръководителите на Уолстрийт заедно с банковите анализатори за регулаторите на САЩ за предприемане на строги действия за подобряване на националния банков сектор след изключителната волатилност на акциите на няколко малки регионални банки. В допълнение към PacWest, акциите на няколко регионални банки се понижиха с над 10% тази седмица.
Международните акции приключиха с повишение тази седмица на фона на предимно подобряващи се икономически отчети. Освен това акциите на нововъзникващите пазари се търгуват с 34% отстъпка спрямо индекса S&P 500 на базата на оценка на цената спрямо печалбата (P/E) за следващите 12 месеца, което е под 10-годишната дългосрочна средна отстъпка от 30%.
Облигациите също завършиха разнопосочно
Индексът на Bloomberg Aggregate Bond завърши нагоре, тъй като цените на облигациите се увеличиха, докато доходността намаля. Корпоративните облигации с висока доходност, следени от индекса Bloomberg High Yield, завършиха седмицата надолу.
Кредитната активност се увеличи през април до 33-месечен връх. Това доведе до повишение на високодоходните облигации, а процентите на неизпълнение на заеми с ливъридж достигна до 2-годишен връх. От началото на годината 17 компании са изпаднали в неизпълнение на обща стойност 31,4 милиарда долара - 9,8 милиарда долара в облигации и 21,6 милиарда долара в заеми.
Общите неизпълнения вече представляват 74% от миналогодишните 47,8 милиарда долара за цялата година и лесно надминаха 14-годишното дъно за 2021г. от 13,9 милиарда долара. Тъй като стандартите за кредитиране продължават да се затягат поради стреса в банковия сектор, се очаква неизпълненията да продължат да нарастват и доходността на високодоходните облигации да се повиши.
Суровините се представиха смесено
Цените на енергията завършиха надолу тази седмица поради опасения относно бъдещото търсене след по-слабите от очакваното икономически доклади от Китай, най-големият вносител на петрол в света. ОПЕК+ започна доброволни съкращения на добива в началото на май, но някои търговци остават скептични, че съкращенията наистина ще се случат. Основните метали, златото, среброто и медта, завършиха седмицата смесено.
Данни за жилищата в САЩ за март
Разходите за строителство на семейство са намалели през март за единадесети пореден месец. Този сектор на икономиката вероятно ще продължи да се свива, тъй като по-широката икономика се забавя и лихвите по ипотечните кредити остават високи. Новите многофамилни строителни проекти продължават да растат.
PMI за март в САЩ
Мениджърите по покупки отчетоха увеличение на цените на суровините за март. Новите поръчки продължават да се свиват, което показва, че потокът от нови бизнеси се свива и е в съответствие с други доклади, които показват нарастващи рискове от рецесия.
ISM услуги през април в САЩ
Секторът на услугите в САЩ поддържа растеж през април поради увеличение на новите поръчки на фона на скока на износа, но предприятията продължават да се сблъскват с по-високи цени на суровините. Това показва, че инфлацията може да остане висока. Институтът за управление на доставките (ISM) заяви тази седмица, че PMI в непроизводствения сектор се е увеличил до 51,9 през април от 51,2 през март, въпреки че инфлацията в услугите остава силна. Измерителят на цените, плащани за суровини от предприятията в сферата на услугите, леко се увеличи - до 59,6 от 59,5 през март.
Инфлацията в Германия през март
Темпът на инфлацията в Германия леко се понижи, като потребителските цени се повишиха със 7,6% на годишна база, което е спад от отчетените през март 7,8% на годишна база. Забавянето се дължи основно на стоките и услугите. Допълнителни данни показват, че цените на енергията се повишават само с 6,8%, а цените на храните показват рязък скок, увеличавайки се със 17,2% на годишна база, въпреки че намаляват месец спрямо месец за първи път от октомври 2021 г.
Инвеститорите трябва да знаят, че положителните новини за инфлацията от Германия, заедно с новините за отрицателната инфлация от Франция и Испания, създадоха несигурност относно следващите стъпки на Европейската централна банка. Освен това германското правителство в момента прогнозира инфлацията да спадне до 5,9% до края на 2023 г.
Седмичен отчет за безработица и месечни заплати
Първоначалните твърдения за последната седмица надминаха очакванията на икономистите. Данните за продължаващите искове са под прогнозните. Очаква се пазарът на труда да се разхлаби допълнително през второто тримесечие, тъй като компаниите реагират на забавянето на търсенето, предизвикано отчасти от по-строгата парична политика на Фед.
Докладът за заетостта от април надмина очакванията на икономистите, тъй като заплатите в неселскостопанския сектор се увеличиха с 253 000 за месеца, доста над консенсусната прогноза на за ръст на заплатите от 180 000. Равнището на безработица е 3,4% при прогноза за 3,6% и е свързано с най-ниското ниво от 1969г. насам. През последните месеци съотношението между търсенето и предлагането на работна ръка се балансира. Обявите за работа, които са достигнали почти двойно повече от наличните работници, са намалели през първото тримесечие.
Какво предстои тази седмица?
Следните икономически данни са предвидени за тази седмица: наличности на едро (март), индекс на малкия бизнес на NFIB, индекс на потребителските цени (април), почасово заплащане (април), бюджет на хазната (април), Индекс на експортните/вносните цени и др.
Разберетe какви инвестиционни възможности предлага Компас Инвест - https://bit.ly/3OZyRdW
Важна информация: Настоящата информацията е маркетингов материал и не представлява инвестиционна консултация, съвет, инвестиционно проучване или препоръка за инвестиране. Информацията е валидна към датата на издаване на маркетинговия материал и може да се промени в бъдеще. Стойността на дяловете в колективни инвестиционни схеми се променя във времето и може да бъде по-висока или по-ниска от стойността в момента на инвестиране. Не се гарантират печалби и съществува риск за инвеститорите да не си възстановят пълния размер на инвестираните средства. Инвестициите не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държава или друга форма на гаранция. Информацията за представянето на финансовите инструменти в миналото не е надежден показател за бъдещи резултати. Затова е препоръчително инвеститорите да се запознаят с Проспекта и Основния информационен документ преди вземане на окончателно инвестиционно решение. Може да намерите тези документи, на български, на интернет страницата на Компас Инвест АД – www.compass-invest.eu, както и при поискване може да получите хартиено копие безплатно в офиса на управляващото дружество на адрес: гр. София, ул. Георг Вашингтон № 19, ет. 2 всеки работен ден от 9 до 17 ч. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени за в бъдеще. Резюме на правата като инвеститори е достъпно на следната хипервръзка, на български език: тук. Договорните фондове, управлявани от Компас Инвест АД са активно управлявани без да следват индекс.Информираме ви, че УД Компас Инвест АД може да вземе решение да прекрати предлагането на фондовете на територията на Република България.
Рискове:
Освен ползи инвестицията в дялове на договорни фондове носи и опредени рискове, като:
1) пазарен риск със следните компоненти: а) лихвен риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията поради изменение на нивото на лихвените проценти б) валутен риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията, деноминирани във валута, различна от лев и евро в) ценови риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията при неблагоприятни промени на пазарните цени;
2) кредитен риск – свързан с намаляване на стойността на позицията при неочаквани събития от кредитен характер свързани с емитентите на финансови инструменти, насрещната страна по борсови и извънборсови сделки, както и държавите, в които те извършват дейност;
3) операционен риск – от грешки или несъвършенства в системата на организация;
4) ликвиден риск – при наложителни продажби на активи при неблагоприятни пазарни условия;
5) риск от концентрация – при неправилна диверсификация на експозиции към групи свързани клиенти, от един и същ икономически отрасъл, географска област и др.
6) позиционен риск, свързан с промяната на цената на даден инструмент в резултат на фактори, свързани с емитента или в случай на деривативен инструмент - свързан с емитента на базовия инструмент;
Допълнителна информация за рисковете се съдържа в Проспекта на съответния фонд, който е достъпен на интернет адрес: www.compass-invest.eu.