Перспективите пред икономиката на САЩ все още остават неясни. Въпросите, които тревожат инвеститорите, са кога и с каква сила ще настъпи рецесия като последствие на високите лихвени проценти. От средата на октомври основните индекси реализираха силно покачване с около 11%, но този ръст не е движен изцяло от оптимизъм за бъдещото представяне на икономиката. Относителното представяне на S&P 500 (акции с голяма капитализация) спрямо Russell 2000 (акции с малка капитализация) е в полза на широкия индекс. Компаниите с малка капитализация са много по-чувствителни към траекторията на икономиката и често имат изпреварващ ефект спрямо тези с голяма капитализация. Поради това има голяма вероятност предпазливостта на инвеститорите да се засилва в краткосрочен план, затова говори обратна тенденция, където имаме относително по-добро представяне на S&P 500 спрямо Russell 2000.
Притесненията около потенциалния растеж на икономиката през следващата година остават като основен съпровод на пазарите. Към момента продължаващата сила на икономиката, стабилният пазар на труда и устойчивите тенденции на потребителските разходи предполагат, че борбата на ФЕД срещу инфлацията не е към своя край. Притесненията около възможностите за рецесия през следващата година и нейният мащаб са важна тема, но не е единствената. Другата въпросителна е до кога ФЕД ще увеличава основния лихвен процент и дали ще видим пауза преди отрицателният БВП да стане факт за икономиката на САЩ. Съществуват мнения и консенсуси за горната граница на лихвите около 5% или малко над 5%. Ако предположенията са верни, скоро може да видим пауза. Определено тя ще даде повече пространство на акциите да възстановят част от загубите с по-голяма увереност.
Облигации
Пазарът на облигации също отчете задоволителен ръст през последния месец, тъй като станахме свидетели на значително и сравнително бързо отдръпване на доходността от нейните пикови стойности през октомври.
Пазарът на облигации става все по-атрактивен за инвеститорите, тъй като предлага добра доходност и потенциал за бъдещо покачване в цените, което ще допълни печалбите им.
Какво ще движи пазара през идната седмица?
Тази седмица ще наблюдаваме волатилност на пазара. Утре – вторник 13.12. – ще бъдат публикувани данните за инфлацията в САЩ. Прогнозите са за по-ниски стойности при CPI спрямо предходните. По-ниски стойности за индекса на потребителските цени спрямо прогнозните 7.3%YY (на годишна база) и 0.3%mm(на месечна база) ще изненадат инвеститорите в положителен аспект и няма да е изключено да видим индексите на по-високи стойности от пиковете в края на ноември.
В сряда ФЕД ще обяви своето решение за допълнително увеличение на основната лихва и ще направи изявление за прогнозите и очакванията относно икономическото представяне.
Важна информация: Настоящата информацията е маркетингов материал и не представлява инвестиционна консултация, съвет, инвестиционно проучване или препоръка за инвестиране. Информацията е валидна към датата на издаване на маркетинговия материал и може да се промени в бъдеще. Стойността на дяловете в колективни инвестиционни схеми се променя във времето и може да бъде по-висока или по-ниска от стойността в момента на инвестиране. Не се гарантират печалби и съществува риск за инвеститорите да не си възстановят пълния размер на инвестираните средства. Инвестициите не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държава или друга форма на гаранция. Информацията за представянето на финансовите инструменти в миналото не е надежден показател за бъдещи резултати. Затова е препоръчително инвеститорите да се запознаят с Проспекта и Документа с ключова информация за инвеститорите преди вземане на окончателно инвестиционно решение. Може да намерите тези документи, на български, на интернет страницата на „Компас Инвест АД – www.compass-invest.eu, както и при поискване може да получите хартиено копие безплатно в офиса на управляващото дружество на адрес: гр.София, ул. Георг Вашингтон № 19, ет. 2 всеки работен ден от 9 до 17 ч. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени за в бъдеще. Резюме на правата като инвеститори е достъпно на следната хипервръзка, на български език: тук. Договорните фондове, управлявани от Компас Инвест АД са активно управлявани без да следват индекс. Информираме ви, че УД Компас Инвест АД може да вземе решение да прекрати предлагането на фондовете на територията на Република България.
Рискове:
Освен ползи инвестицията в дялове на договорни фондове носи и опредени рискове, като:
1) пазарен риск със следните компоненти: а) лихвен риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията поради изменение на нивото на лихвените проценти б) валутен риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията, деноминирани във валута, различна от лев и евро в) ценови риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията при неблагоприятни промени на пазарните цени;
2) кредитен риск – свързан с намаляване на стойността на позицията при неочаквани събития от кредитен характер свързани с емитентите на финансови инструменти, насрещната страна по борсови и извънборсови сделки, както и държавите, в които те извършват дейност;
3) операционен риск – от грешки или несъвършенства в системата на организация;
4) ликвиден риск – при наложителни продажби на активи при неблагоприятни пазарни условия;
5) риск от концентрация – при неправилна диверсификация на експозиции към групи свързани клиенти, от един и същ икономически отрасъл, географска област и др.
6) позиционен риск, свързан с промяната на цената на даден инструмент в резултат на фактори, свързани с емитента или в случай на деривативен инструмент - свързан с емитента на базовия инструмент;
Допълнителна информация за рисковете се съдържа в Проспекта на съответния фонд, който е достъпен на интернет адрес: www.compass-invest.eu