През месец август пазарната волатилност се запази висока, отразявайки нарастващата макроикономическа несигурност. В резултат на това глобалните акции, представени чрез индекса MSCI ACWI, отчетоха спад от 2.8% през месеца. Американският индекс S&P 500 регистрира спад от 1.77%, докато европейският бенчмарк EuroStoxx се понижи с 2.79%. Въпреки спадовете през месец август, глобалните акции са реализирали ръст от 14.8% от началото на годината, което превишава средногодишното представяне за последните 10 години. Спад през месеца отбелязаха и облигациите, индексът Bloomberg Global Aggregate се понижи с 1.4% в резултат от ръста в доходността на държавните облигации.
В началото на август агенцията за кредитен рейтинг Fitch понижи кредитния рейтинг на правителството на САЩ от AAA на AA+, позовавайки се на неустойчивата траектория на държавния дефицит и дълг. Това от своя страна доведе до увеличение по доходността на 10-годишните държавни облигации с 16 базисни точки до 4.1%. От своя страна макроикономическите данни в САЩ остават стабилни. Безработицата се понижи до 3.5%, а що се отнася до инфлацията, тя се повиши леко до 3.2% на годишна база поради по-високите цени на храните и енергията.
Икономическите перспективи в Европа остават несигурни. Предварителните данни за БВП показват, че икономиката на еврозоната е нараснала с 0.3% през второто тримесечие, под очакванията на анализаторите. В тази връзка могат да се отбележат и последните данни за индексът мениджърските поръчки (PMI), който се понижи до най-ниското си ниво от 2012 насам. Инфлация в еврозоната се противопостави на очакванията и остана стабилна през август при 5.3% на годишна база. Макар и да се забавя, тя остава значително над целта на ЕЦБ от 2%, което от своят страна повишава вероятността от последващи повишения на лихвените проценти.
Данните за активността в Китай се оказаха значително по-слаби от очакваното. Като основния източник на несигурност е подновения стрес на имотния пазар, резултат от финансовите трудности на двете най-големи компании в този сектор - Country Garden и Evergrande. За да се справи с трудностите, както и с рисковете от дефлация, Китайската народна банка понижи лихвения си процент два пъти през август.
В подобна среда на нарастваща пазарна несигурност диверсификацията между сектори и стратегии остава крайно необходима при управлението на инвестиционните портфейли. Подходящата селекция от качествени бизнеси, способни да се приспособяват към динамичната среда, в която оперират са неизменна част от стратегията на Компас Инвест.
ПРЕДСТАВЯНЕ на ДФ Компас Глобъл Трендс
ДФ „Компас Глобъл Трендс“ приключи месеца с цена на един дял от 1.4246 лв., което е спад от -2.97% за месеца и ръст от 30.61% спрямо началото на годината.
Цена за един дял на фонда за периода от 1 април 2014г. до 31 август 2023г.
ПРЕДСТАВЯНЕ на ДФ Компас Евроселект
ДФ „Компас Евроселект“ приключи месеца с цена на един дял от 0.8442 EUR, което е спад от -6.05% за месеца и ръст от 2.35% спрямо началото на годината.
Цена за един дял на фонда за периода от 16 юли 2018г. до 31 август 2023г.
ПРЕДСТАВЯНЕ на ДФ Компас Фъндс Селект-21
ДФ „Компас Фъндс Селект-21“ приключи месеца с цена на един дял от 0.9754 BGN, което е ръст от 0.68% за месеца и 9.26% спрямо началото на годината.
Цена за един дял на фонда за периода от 26 юли 2018г. до 31 август 2023г.
Запознайте се по-подробно с представянето на ДФ Компас Глобъл Трендс, ДФ Компас Евроселект и ДФ Компас Фъндс Селект-21 през април и разберете повече относно развитието на глобалните финансови пазари и очакванията на мениджмънта ТУК.
Важна информация:
Настоящата информацията е маркетингов материал и не представлява инвестиционна консултация, съвет, инвестиционно проучване или препоръка за инвестиране. Информацията е валидна към датата на издаване на маркетинговия материал и може да се промени в бъдеще. Стойността на дяловете в колективни инвестиционни схеми се променя във времето и може да бъде по-висока или по-ниска от стойността в момента на инвестиране. Не се гарантират печалби и съществува риск за инвеститорите да не си възстановят пълния размер на инвестираните средства. Инвестициите не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държава или друга форма на гаранция. Информацията за представянето на финансовите инструменти в миналото не е надежден показател за бъдещи резултати. Затова е препоръчително инвеститорите да се запознаят с Проспекта и Основния информационен документ преди вземане на окончателно инвестиционно решение. Може да намерите тези документи, на български, на интернет страницата на „Компас Инвест АД – www.compass-invest.eu, както и при поискване може да получите хартиено копие безплатно в офиса на управляващото дружество на адрес: гр.София, ул. Алабин № 36, ет. 4 всеки работен ден от 9 до 17 ч. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени за в бъдеще. Резюме на правата като инвеститори е достъпно на следната хипервръзка, на български език: тук . Договорните фондове, управлявани от Компас Инвест АД са активно управлявани без да следват индекс. Информираме ви, че УД Компас Инвест АД може да вземе решение да прекрати предлагането на фондовете на територията на Република България.
Рискове.
Освен ползи инвестицията в дялове на договорни фондове носи и опредени рискове, като:
1) пазарен риск със следните компоненти: а) лихвен риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията поради изменение на нивото на лихвените проценти б) валутен риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията, деноминирани във валута, различна от лев и евро в) ценови риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията при неблагоприятни промени на пазарните цени;
2) кредитен риск – свързан с намаляване на стойността на позицията при неочаквани събития от кредитен характер свързани с емитентите на финансови инструменти, насрещната страна по борсови и извънборсови сделки, както и държавите, в които те извършват дейност;
3) операционен риск – от грешки или несъвършенства в системата на организация;
4) ликвиден риск – при наложителни продажби на активи при неблагоприятни пазарни условия;
5) риск от концентрация – при неправилна диверсификация на експозиции към групи свързани клиенти, от един и същ икономически отрасъл, географска област и др.
6) позиционен риск, свързан с промяната на цената на даден инструмент в резултат на фактори, свързани с емитента или в случай на деривативен инструмент - свързан с емитента на базовия инструмент;
Допълнителна информация за рисковете се съдържа в Проспекта на съответния фонд, който е достъпен на интернет адрес: www.compass-invest.eu.