Въпреки че беше наситен с геополитически събития, последният месец на второто тримесечие продължи позитивната динамика от май.
Юни започна с редица позитивни макроикономически данни, които показаха по-силен от очакваното пазар на труда и по-ниска от очакваното инфлация. Въпреки това, пазарът не реагира с прекомерен оптимизъм заради нарастващото геополитическо напрежение. Опасенията се оправдаха, когато към средата на месеца Израел започна своята атака срещу Иран. Целта ѝ беше да не позволи на Иран да изгради пълен ядрен потенциал. Пазарът реагира с рязко повишение на цената на петрола – от 66 до 75 долара за барел. Тази динамика беше подкрепена главно от факта, че Иран заплаши да блокира Ормузкия проток, откъдето минава една пета от всички потоци на нефт и газ.
В последната седмица на месеца, президентът на САЩ обяви, че Израел и Иран са постигнали споразумение да прекратят конфликта, който продължи общо 12 дни. Това вдъхна доверие на пазара и към края на юни основният бенчмарк S&P 500 се повиши с 4.96% от началото на месеца и 5.50% от началото на годината. В Европа индексите показаха отрицателна динамика за месеца поради по-слабите от очакваното макроикономически данни. Германският DAX спадна с 0.37% спрямо началото на месеца.
В САЩ на пазара за облигации месецът започна с това, че Федералният резерв запази прогнозата си за две понижения на основната лихва през 2025 г. Заедно с по-благоприятните данни за пазара на труда, това мотивира инвеститорите да се върнат към по-рискови активи, което доведе до повишение на доходността по 10-годишните американски облигации до 4.52%. След началото на конфликта обаче инвеститорите отново се насочиха към облигациите, което понижи доходностите, а спадът продължи до края на месеца. В Европа ЕЦБ продължи цикъла си на понижаване на лихвения процент на фона на по-слабата икономическа активност. Освен това Германия представи проектобюджет за 2025 г. и рамка за 2026 г., които предвиждат рекордни инвестиции през двете години, за да стимулират германската икономика. Доходността по германските 10-годишни облигации се покачи до 2.60 %.
Волатилността през юни още веднъж показа, че инвеститорите винаги трябва да са готови да реагират на нова пазарна информация и да поддържат балансиран портфейл, за да защитят своите спестявания.
ПРЕДСТАВЯНЕ на ДФ „Компас Глобъл Трендс“
ДФ „Компас Глобъл Трендс“ приключи месеца с цена на един дял от 1.9040 лв., което е ръст от 2.60% за месеца и спад от -2.50% спрямо началото на годината.
Цена за един дял на фонда за периода от 1 април 2014 г. до 30 юни 2025 г.
ПРЕДСТАВЯНЕ на ДФ „Компас Евро Облигации“
ДФ „Компас Евро Облигации“ приключи месеца с нетна стойност на активите на един дял 0.9459 EUR.
Цена за един дял в EUR за месец юни
ПРЕДСТАВЯНЕ на ДФ „Компас Фъндс Селект-21“
ДФ „Компас Фъндс Селект-21“ приключи месеца с цена на един дял от 1.1000 BGN, което е ръст от 1.52% за месеца и спад от -2.30% спрямо началото на годината.
Цена за един дял на фонда за периода от 26 юли 2018 г. до 30 юни 2025 г.
Запознайте се по-подробно с представянето на ДФ „Компас Глобъл Трендс“, ДФ „Компас Евро Облигации“ и ДФ „Компас Фъндс Селект-21“ през юни и разберете повече относно развитието на глобалните финансови пазари и очакванията на мениджмънта ТУК.
Важна информация:
Настоящата информацията е маркетингов материал и не представлява инвестиционна консултация, съвет, инвестиционно проучване или препоръка за инвестиране. Информацията е валидна към датата на издаване на маркетинговия материал и може да се промени в бъдеще. Стойността на дяловете в колективни инвестиционни схеми се променя във времето и може да бъде по-висока или по-ниска от стойността в момента на инвестиране. Не се гарантират печалби и съществува риск за инвеститорите да не си възстановят пълния размер на инвестираните средства. Инвестициите не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държава или друга форма на гаранция. Информацията за представянето на финансовите инструменти в миналото не е надежден показател за бъдещи резултати. Затова е препоръчително инвеститорите да се запознаят с Проспекта и Основния информационен документ преди вземане на окончателно инвестиционно решение. Може да намерите тези документи, на български, на интернет страницата на „Компас Инвест" АД – www.compass-invest.eu, както и при поискване може да получите хартиено копие безплатно в офиса на управляващото дружество на адрес: гр. София, ул. Алабин № 36, ет. 4 всеки работен ден от 9 до 17 ч. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени за в бъдеще. Резюме на правата като инвеститори е достъпно на следната хипервръзка, на български език: тук . Договорните фондове, управлявани от Компас Инвест АД са активно управлявани без да следват индекс. Информираме ви, че УД Компас Инвест АД може да вземе решение да прекрати предлагането на фондовете на територията на Република България.
Информация за разходите:
*Това е максималната сума, която може да бъде удържана от вашите средства преди тяхното инвестиране, съответно преди да бъдат платени приходите от инвестицията. Посочените такси са включени в обявените цени за покупка или обратно изкупуване на дяловете. Инвеститорът може да научи актуалните такси от своя финансов консултант.
** Таксите се използват за покриване на разходи за управлението на фонда, включително разходите за маркетинг и предлагане на дяловете. Тези разходи водят до намаляване на потенциала за растеж на инвестицията, тъй като биха могли да окажат въздействие върху доходността. В текущи разходи се включват възнаграждение на управляващото дружество, банката-депозитар, такси на Централен Депозитар АД, Комисия за финансов надзор (КФН) и др.
Рискове. Освен ползи инвестицията в дялове на договорни фондове носи и опредени рискове, като:
1) пазарен риск със следните компоненти: а) лихвен риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията поради изменение на нивото на лихвените проценти б) валутен риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията, деноминирани във валута, различна от лев и евро в) ценови риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията при неблагоприятни промени на пазарните цени;
2) кредитен риск – свързан с намаляване на стойността на позицията при неочаквани събития от кредитен характер свързани с емитентите на финансови инструменти, насрещната страна по борсови и извънборсови сделки, както и държавите, в които те извършват дейност;
3) операционен риск – от грешки или несъвършенства в системата на организация;
4) ликвиден риск – при наложителни продажби на активи при неблагоприятни пазарни условия;
5) риск от концентрация – при неправилна диверсификация на експозиции към групи свързани клиенти, от един и същ икономически отрасъл, географска област и др.
6) позиционен риск, свързан с промяната на цената на даден инструмент в резултат на фактори, свързани с емитента или в случай на деривативен инструмент - свързан с емитента на базовия инструмент;
Допълнителна информация за рисковете се съдържа в Проспекта на съответния фонд, който е достъпен на интернет адрес: www.compass-invest.eu.