Юли беше волатилен месец за повечето класове активи, резултат в следствие на редица значими икономически и политически събития. Подобряващата се тенденция при инфлацията, съчетана с незадоволителните данни за пазара на труда в САЩ, накараха инвеститорите да предположат, че Федералният резерв (ФЕД) скоро ще пристъпи към намаляване на лихвените проценти още на предстоящото заседание през септември.
Промяната в очакванията за лихвените проценти в САЩ доведе до значителна ротация в класовете активи, чувствителни към промяната на лихвените проценти. При акциите, това се отрази в значително поскъпване на компаниите с малка капитализация, като през месеца това доведе до най-голямото едномесечно превъзходство на Russell 2000 спрямо Nasdaq 100 от над 20 години насам. Въпреки значителната волатилност през месеца, основния пазарен индекс в САЩ - S&P 500 нарасна с 1.13%, докато технологично ориентираният Nasdaq записа лек спад от -0.75%.
В резултат на неубедителните макроикономически данни, съчетани с политическата несигурност във Франция, представянето на европейските акции за пореден месец изостана спрямо щатските си аналози, понижавайки се с 0.43% през месеца. През юли индекса на мениджърските поръчките (PMI) показа леко забавяне в икономическия растеж в еврозоната.
На фона на променящата се макро перспектива, редица централни банки вече пристъпиха или предстои да намалят основните си лихвени проценти. Това доведе до изключително доброто представяне при облигациите през юли. Широкият индекс Bloomberg Global Aggregate нарасна с 2.80%. Очакванията за намаляване на лихвените проценти в САЩ с 150 базисни точки през 2024 и 2025 година, доведе до 2.20% ръст в американските трежърита. Ралито в късата част на кривата доведе и до намаляване на спредa между 10-годишните и 2-годишните щатски облигации, свивайки се с 21 базисни точки, което е най-ниското ниво от януари 2024 насам.
Понижението в доходността на европейската крива, беше основна причина за доброто представяне на европейските облигации. Доходността на 2-годишните европейски облигации се понижи с 29 базисни точки, докато тези на 10-годишните с 31 базисни точки. Това движение в кривата доведе до ръст от 2.30% на държавните облигации в еврозоната.
В контраст на повечето централни банки, Японската централна банка повиши своя лихвен процент през юли с 25 базисни точки, това доведе и до по-голяма волатилност при японската йена и пазар на акции. Волатилността на пазарите най-вероятно ще остане висока, предвид все по-несигурната макро среда. В подобна среда диверсификация между различните класове активи е крайно необходима при управлението на инвестиционните портфейли.
ПРЕДСТАВЯНЕ на ДФ „Компас Глобъл Трендс“
ДФ „Компас Глобъл Трендс“ приключи месеца с цена на един дял от 1.7637 лв., което е спад от -3.67% за месеца и ръст от 15.60% спрямо началото на годината.
Цена за един дял на фонда за периода от 1 април 2014 г. до 31 юли 2024 г.
ПРЕДСТАВЯНЕ на ДФ „Компас Евро Облигации“
ДФ „Компас Евро Облигации“ приключи месеца с нетна стойност на активите на един дял 0.9053 EUR.
Цена за един дял в EUR за месец юли
ПРЕДСТАВЯНЕ на ДФ „Компас Фъндс Селект-21"
ДФ „Компас Фъндс Селект-21“ приключи месеца с цена на един дял от 1.0603 BGN, което е спад от -1.46% за месеца и ръст от 6.07% спрямо началото на годината.
Цена за един дял на фонда за периода от 26 юли 2018 г. до 31 юли 2024 г.
Запознайте се по-подробно с представянето на ДФ „Компас Глобъл Трендс“, ДФ „Компас Евро Облигации“ и ДФ „Компас Фъндс Селект-21“ през юли и разберете повече относно развитието на глобалните финансови пазари и очакванията на мениджмънта ТУК.
Важна информация:
Настоящата информацията е маркетингов материал и не представлява инвестиционна консултация, съвет, инвестиционно проучване или препоръка за инвестиране. Информацията е валидна към датата на издаване на маркетинговия материал и може да се промени в бъдеще. Стойността на дяловете в колективни инвестиционни схеми се променя във времето и може да бъде по-висока или по-ниска от стойността в момента на инвестиране. Не се гарантират печалби и съществува риск за инвеститорите да не си възстановят пълния размер на инвестираните средства. Инвестициите не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държава или друга форма на гаранция. Информацията за представянето на финансовите инструменти в миналото не е надежден показател за бъдещи резултати. Затова е препоръчително инвеститорите да се запознаят с Проспекта и Основния информационен документ преди вземане на окончателно инвестиционно решение. Може да намерите тези документи, на български, на интернет страницата на „Компас Инвест" АД – www.compass-invest.eu, както и при поискване може да получите хартиено копие безплатно в офиса на управляващото дружество на адрес: гр. София, ул. Алабин № 36, ет. 4 всеки работен ден от 9 до 17 ч. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени за в бъдеще. Резюме на правата като инвеститори е достъпно на следната хипервръзка, на български език: тук . Договорните фондове, управлявани от Компас Инвест АД са активно управлявани без да следват индекс. Информираме ви, че УД Компас Инвест АД може да вземе решение да прекрати предлагането на фондовете на територията на Република България.
Информация за разходите:
*Това е максималната сума, която може да бъде удържана от вашите средства преди тяхното инвестиране, съответно преди да бъдат платени приходите от инвестицията. Посочените такси са включени в обявените цени за покупка или обратно изкупуване на дяловете. Инвеститорът може да научи актуалните такси от своя финансов консултант.
** Таксите се използват за покриване на разходи за управлението на фонда, включително разходите за маркетинг и предлагане на дяловете. Тези разходи водят до намаляване на потенциала за растеж на инвестицията, тъй като биха могли да окажат въздействие върху доходността. В текущи разходи се включват възнаграждение на управляващото дружество, банката-депозитар, такси на Централен Депозитар АД, Комисия за финансов надзор (КФН) и др.
Рискове. Освен ползи инвестицията в дялове на договорни фондове носи и опредени рискове, като:
1) пазарен риск със следните компоненти: а) лихвен риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията поради изменение на нивото на лихвените проценти б) валутен риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията, деноминирани във валута, различна от лев и евро в) ценови риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията при неблагоприятни промени на пазарните цени;
2) кредитен риск – свързан с намаляване на стойността на позицията при неочаквани събития от кредитен характер свързани с емитентите на финансови инструменти, насрещната страна по борсови и извънборсови сделки, както и държавите, в които те извършват дейност;
3) операционен риск – от грешки или несъвършенства в системата на организация;
4) ликвиден риск – при наложителни продажби на активи при неблагоприятни пазарни условия;
5) риск от концентрация – при неправилна диверсификация на експозиции към групи свързани клиенти, от един и същ икономически отрасъл, географска област и др.
6) позиционен риск, свързан с промяната на цената на даден инструмент в резултат на фактори, свързани с емитента или в случай на деривативен инструмент - свързан с емитента на базовия инструмент;
Допълнителна информация за рисковете се съдържа в Проспекта на съответния фонд, който е достъпен на интернет адрес: www.compass-invest.eu.