Следвайки положителното представяне през втората половина на ноември, последният месец на годината се оказа динамичен както за пазарите на акции, така и за пазарите на облигации. Декември започна с дългоочаквана среща на Федералния резерв, като след редица данни, показващи нееднозначно състояние на икономиката, централната банка на Съединените щати взе решение да съкрати основния лихвен процент с 25 базисни точки. Пазарът реагира отрицателно, като решението беше последвано от спад на пазарите на акции, който продължи повече от една седмица. Причина за това стана сигналът на ФЕД, че предвид текущото състояние на икономиката през 2026 година следва да се очакват по-малко съкращения на основния лихвен процент спрямо първоначално предполаганото от анализаторите.В Съединените щати месецът продължи с доклад за БВП, който показа ръст на икономиката, значително изпреварващ прогнозите на анализаторите. Това даде нужния тласък на пазарите да възстановят загубите, направени през първата половина на месеца. В доларово изражение бенчмаркът S&P 500 приключи декември с нулева доходност спрямо ноември, като поради поскъпването на долара доходността в евро е по-ниска. Технологичният индекс NASDAQ приключи месеца със спад от 1.80%, като за годината отчита ръст от 6.09%. Договорният фонд „Компас Глобъл Трендс“ приключи годината с доходност от 5.24%, подкрепен от ръста в акциите на технологичните компании. Европейските индекси показаха най-добрата динамика от няколко години насам. Немският индекс DAX отчете ръст от 23.01% за годината, като тази доходност беше подкрепена от доброто представяне на компаниите, свързани със сектора на отбраната. Добър представител от тази категория е водещият производител на тежка военна техника Rheinmetall, чиито акции през 2025 година отбелязаха ръст от 150%. Пазарите на облигации отчетоха повишение на доходностите, изисквани от инвеститорите. В Съединените щати доходностите нараснаха, след като стана ясно, че ФЕД няма да бърза с понижаването на лихвените проценти. Това даде сигнал на инвеститорите, че доходностите по десетгодишните държавни облигации няма да спаднат под 4%. В Европа се наблюдаваше сходна динамика, като доходностите по немските бундове продължиха да нарастват поради по-агресивната фискална позиция на Германия. Във Франция доходностите се повишиха до нивата на Италия, като причината за това стана падането на местното правителство след опит за въвеждане на по-консервативен бюджет.
ПРЕДСТАВЯНЕ на ДФ „Компас Глобъл Трендс“
ДФ „Компас Глобъл Трендс“ приключи месеца с цена на един дял от 2.0553 лв., което е спад от 0.27% за месеца и ръст от 5.24% спрямо началото на годината.
Цена за един дял на фонда за периода от 1 април 2014 г. до 31 декември 2025 г.
ПРЕДСТАВЯНЕ на ДФ „Активен Евро Депозит“
ДФ „Активен Евро Депозит“ приключи месеца с нетна стойност на активите на един дял 0.9718 EUR.
Цена за един дял в EUR за месец декември
ПРЕДСТАВЯНЕ на ДФ „Компас Фъндс Селект-21“
ДФ „Компас Фъндс Селект-21“ приключи месеца с цена на един дял от 1.1714 BGN, което е спад от 0.74% за месеца и ръст от 4.04% спрямо началото на годината.
Цена за един дял на фонда за периода от 26 юли 2018 г. до 31 декемри 2025 г.
Важна информация:
Настоящата информацията е маркетингов материал и не представлява инвестиционна консултация, съвет, инвестиционно проучване или препоръка за инвестиране. Информацията е валидна към датата на издаване на маркетинговия материал и може да се промени в бъдеще. Стойността на дяловете в колективни инвестиционни схеми се променя във времето и може да бъде по-висока или по-ниска от стойността в момента на инвестиране. Не се гарантират печалби и съществува риск за инвеститорите да не си възстановят пълния размер на инвестираните средства. Инвестициите не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държава или друга форма на гаранция. Информацията за представянето на финансовите инструменти в миналото не е надежден показател за бъдещи резултати. Затова е препоръчително инвеститорите да се запознаят с Проспекта и Основния информационен документ преди вземане на окончателно инвестиционно решение. Може да намерите тези документи, на български, на интернет страницата на „Компас Инвест АД – www.compass-invest.eu, както и при поискване може да получите хартиено копие безплатно в офиса на управляващото дружество на адрес: гр. София, ул. Алабин № 36, ет. 4 всеки работен ден от 9 до 17 ч. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени за в бъдеще. Резюме на правата като инвеститори е достъпно на следната хипервръзка, на български език: тук . Договорните фондове, управлявани от Компас Инвест АД са активно управлявани без да следват индекс. Информираме ви, че УД Компас Инвест АД може да вземе решение да прекрати предлагането на фондовете на територията на Република България.
Информация за разходите:
*Това е максималната сума, която може да бъде удържана от вашите средства преди тяхното инвестиране, съответно преди да бъдат платени приходите от инвестицията. Посочените такси са включени в обявените цени за покупка или обратно изкупуване на дяловете. Инвеститорът може да научи актуалните такси от своя финансов консултант. ** Таксите се използват за покриване на разходи за управлението на фонда, включително разходите за маркетинг и предлагане на дяловете. Тези разходи водят до намаляване на потенциала за растеж на инвестицията, тъй като биха могли да окажат въздействие върху доходността. В текущи разходи се включват възнаграждение на управляващото дружество, банката-депозитар, такси на Централен Депозитар АД, Комисия за финансов надзор (КФН) и др.
Рискове. Освен ползи инвестицията в дялове на договорни фондове носи и опредени рискове, като:
1) пазарен риск със следните компоненти: а) лихвен риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията поради изменение на нивото на лихвените проценти б) валутен риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията, деноминирани във валута, различна от лев и евро в) ценови риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията при неблагоприятни промени на пазарните цени;
2) кредитен риск – свързан с намаляване на стойността на позицията при неочаквани събития от кредитен характер свързани с емитентите на финансови инструменти, насрещната страна по борсови и извънборсови сделки, както и държавите, в които те извършват дейност;
3) операционен риск – от грешки или несъвършенства в системата на организация;
4) ликвиден риск – при наложителни продажби на активи при неблагоприятни пазарни условия;
5) риск от концентрация – при неправилна диверсификация на експозиции към групи свързани клиенти, от един и същ икономически отрасъл, географска област и др.
6) позиционен риск, свързан с промяната на цената на даден инструмент в резултат на фактори, свързани с емитента или в случай на деривативен инструмент - свързан с емитента на базовия инструмент; Допълнителна информация за рисковете се съдържа в Проспекта на съответния фонд, който е достъпен на интернет адрес: www.compass-invest.eu.