Май беше благоприятен както за акциите, така и за облигациите. Добрите резултати през месеца до голяма степен се дължат на нарастващия оптимизъм сред инвеститорите относно икономическите перспективи. Това подкрепи значително по-рисковите класове активи, в резултат на което акциите на развитите пазари реализираха доходност от 4.50% през месеца, докато глобалните облигации постигнаха положителен резултат от 1.30%. Не по-маловажен фактор за доброто представяне са нарастващите пазарни очаквания за намаляване на лихвените проценти още през лятото, макар това да се случи с известни разминавания във времето между САЩ и Европа. Това, от своя страна, се отрази изключително позитивно върху компаниите във фаза на растеж, които изпревариха Value акциите с 2.40%.

Месецът беше не по-малко добър и за инвестициите в облигации. Доходността на 10-годишните държавни облигации на Германия се запази относително непроменена, достигайки ниво от 2.66% към края на май, спрямо 2.58% към края на месец април. Доходността по 10-годишните щатски облигации се пожини с 18 б.т., достигайки 4.50% към края месеца, спрямо нивото от 4.68% към края на април. При корпоративните облигации, по-тесните спредове допринесоха за доброто представяне при облигациите с инвестиционен кредитен рейтинг. Те бяха и едни от най-силно представящите се през месеца с доходност от 1.90%.

Въпреки че икономиката на САЩ остава стабилна, публикуваните през май данни показват признаци на забавяне. Въпреки това, предварителните данни за индекса на мениджърските поръчки (PMI) продължават позитивната си тенденция през месеца, като компонентът за производството се повиши до 50.90, а за услугите - до 54.80. В Европа данните за месечния PMI потвърдиха, че икономическата активност се подобрява, като секторът на услугите продължава да бъде основният стълб, подкрепен и от признаците на възстановяване в производството. БВП за първото тримесечие бе потвърден на ниво от 0.30% спрямо предходното тримесечие. Предвид все по-десинхронизирания характер на регионалните икономики очакванията за политиката на централните банки също започват да се размиват. В този ред на мисли, през май ФЕД засили опасенията относно липсата на по-нататъшен напредък в борбата с дезинфлацията, което допълнително би отложило във времето потенциални намаления на лихвения процент. В Еврозоната, ЕЦБ изглежда значително по-уверена относно дезинфлационния път на икономиката. Разнопосочната парична политика и несигурността относно движението на лихвените проценти вероятно ще останат източник на волатилност за пазарите на облигации. В подобна среда диверсификация между различните класове активи е крайно необходима при управлението на инвестиционните портфейли.

ПРЕДСТАВЯНЕ на ДФ „Компас Глобъл Трендс“

ДФ „Компас Глобъл Трендс“ приключи месеца с цена на един дял от 1.7180 лв., което е ръст от 2.47% за месеца и ръст от 12.60% спрямо началото на годината.

Цена за един дял на фонда за периода от 1 април 2014 г. до 31 май 2024 г.


ПРЕДСТАВЯНЕ на ДФ „Компас Евро Облигации“

ДФ „Компас Евро Облигации“ приключи месеца с нетна стойност на активите на един дял 0.8920 EUR.

Цена за един дял в EUR за месец май


ПРЕДСТАВЯНЕ на ДФ „Компас Фъндс Селект-21“ 

ДФ „Компас Фъндс Селект-21“ приключи месеца с цена на един дял от 1.0434 BGN, което е ръст от 1.74% за месеца и ръст от 4.38% спрямо началото на годината.

Цена за един дял на фонда за периода от 26 юли 2018 г. до 31 май 2024 г.


Запознайте се по-подробно с представянето на ДФ „Компас Глобъл Трендс“, ДФ „Компас Евро Облигации“ и ДФ „Компас Фъндс Селект-21“ през май и разберете повече относно развитието на глобалните финансови пазари и очакванията на мениджмънта ТУК.

Важна информация:
Настоящата информацията е маркетингов материал и не представлява инвестиционна консултация, съвет, инвестиционно проучване или препоръка за инвестиране. Информацията е валидна към датата на издаване на маркетинговия материал и може да се промени в бъдеще. Стойността на дяловете в колективни инвестиционни схеми се променя във времето и може да бъде по-висока или по-ниска от стойността в момента на инвестиране. Не се гарантират печалби и съществува риск за инвеститорите да не си възстановят пълния размер на инвестираните средства. Инвестициите не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държава или друга форма на гаранция. Информацията за представянето на финансовите инструменти в миналото не е надежден показател за бъдещи резултати. Затова е препоръчително инвеститорите да се запознаят с Проспекта и Основния информационен документ преди вземане на окончателно инвестиционно решение. Може да намерите тези документи, на български, на интернет страницата на „Компас Инвест" АД – www.compass-invest.eu, както и при поискване може да получите хартиено копие безплатно в офиса на управляващото дружество на адрес: гр. София, ул. Алабин № 36, ет. 4 всеки работен ден от 9 до 17 ч. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени за в бъдеще. Резюме на правата като инвеститори е достъпно на следната хипервръзка, на български език: тук . Договорните фондове, управлявани от Компас Инвест АД са активно управлявани без да следват индекс. Информираме ви, че УД Компас Инвест АД може да вземе решение да прекрати предлагането на фондовете на територията на Република България.

Информация за разходите:
*Това е максималната сума, която може да бъде удържана от вашите средства преди тяхното инвестиране, съответно преди да бъдат платени приходите от инвестицията. Посочените такси са включени в обявените цени за покупка или обратно изкупуване на дяловете. Инвеститорът може да научи актуалните такси от своя финансов консултант.
** Таксите се използват за покриване на разходи за управлението на фонда, включително разходите за маркетинг и предлагане на дяловете. Тези разходи водят до намаляване на потенциала за растеж на инвестицията, тъй като биха могли да окажат въздействие върху доходността. В текущи разходи се включват възнаграждение на управляващото дружество, банката-депозитар, такси на Централен Депозитар АД, Комисия за финансов надзор (КФН) и др.

Рискове. Освен ползи инвестицията в дялове на договорни фондове носи и опредени рискове, като:
1) пазарен риск със следните компоненти: а) лихвен риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията поради изменение на нивото на лихвените проценти б) валутен риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията, деноминирани във валута, различна от лев и евро в) ценови риск, свързан с намаляване на стойността на инвестицията при неблагоприятни промени на пазарните цени;
2) кредитен риск – свързан с намаляване на стойността на позицията при неочаквани събития от кредитен характер свързани с емитентите на финансови инструменти, насрещната страна по борсови и извънборсови сделки, както и държавите, в които те извършват дейност;
3) операционен риск – от грешки или несъвършенства в системата на организация;
4) ликвиден риск – при наложителни продажби на активи при неблагоприятни пазарни условия;
5) риск от концентрация – при неправилна диверсификация на експозиции към групи свързани клиенти, от един и същ икономически отрасъл, географска област и др.
6) позиционен риск, свързан с промяната на цената на даден инструмент в резултат на фактори, свързани с емитента или в случай на деривативен инструмент - свързан с емитента на базовия инструмент;
Допълнителна информация за рисковете се съдържа в Проспекта на съответния фонд, който е достъпен на интернет адрес: www.compass-invest.eu.